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　　受算力巨头甲骨文签署千亿美元算力合作协议及股价暴涨催化ღღ，周四A股市场上的AI算力基建产业链相关板块集体大爆发ღღ，PCB天生赢家 一触即发ღღ、CPOღღ、液冷ღღ、HBMღღ、铜缆高速接连ღღ、AI服务器ღღ、AI芯片ღღ、IDC电源等板块几乎完全占据了涨幅榜ღღ！显然ღღ，大资金仍然是持续在抱团AI算力基建这个方向ღღ！当然ღღ，周四市场中表现最为惊艳的碧玺论坛ღღ，无疑还是在整个AI算力基建产业链中占据着非常关键地位的PCB板块ღღ，景旺电子（603228）ღღ、东材科技（601208）ღღ、东山精密（002384）ღღ、江南新材（603124）凯发k8国际首页登录ღღ，天生赢家 一触即发ღღ，ღღ、兴森科技（002436）ღღ、方正科技（600601）ღღ、奕东电子（301123）ღღ、宏和科技（603256）ღღ、四会富仕（300852）ღღ、鼎泰高科（301377）ღღ、生益科技（600183）凯发k8旗舰厅agღღ、崇达技术（002815）碧玺论坛ღღ、澳弘电子（605058）ღღ、深南电路（002916）ღღ、鹏鼎控股（002938）ღღ、金安国纪（002636）ღღ、沪电股份（002463）ღღ、金信诺（300252）ღღ、中京电子（002759）ღღ、平安电工（001359）ღღ、大族数控（301200）ღღ、胜宏科技（300476）ღღ、中富电路（300814）ღღ、生益电子（688183）ღღ、铜冠铜箔（301217）ღღ、芯基微装（688630）ღღ、同宇新材（301630）ღღ、思泰克（301568）ღღ、天承科技（688603）等近30只PCB概念股的股价封于涨停或涨幅超过10%ღღ！同时ღღ，与PCB板块走势高度关联的电子ETF（515260）在周四也是大涨超过8%ღღ！可见ღღ，PCB概念在现阶段依然是A股市场的主要热点风口ღღ！由此ღღ，PCB板块后续的补涨机会也值得我们高度关注ღღ。

　　利好消息催化之下ღღ，PCB板块王者归来ღღ！周四PCB概念股集体上演涨停潮ღღ，涨幅超过10%的PCB概念股家数达到近30只ღღ！可见ღღ，PCB概念在现阶段依然是A股市场的主要热点风口ღღ。

　　受美国软件巨头甲骨文（Oracle）第二财季业绩超预期影响ღღ，全球AI和云计算市场情绪高涨天生赢家 一触即发ღღ，进而刺激了A股市场天生赢家 一触即发ღღ。甲骨文报告显示ღღ，其总收入同比增长7.77%至140.59亿美元ღღ，云基础设施（OCI）业务收入同比增长77%ღღ，公司未实现履约义务已经达4550亿美元ღღ，同比增359%ღღ，超出华尔街预期ღღ，推动其股价大涨35.95%ღღ。甲骨文管理层强调ღღ，目前AI推理市场的规模远超AI训练市场ღღ，而市场上的推理算力正在被耗尽ღღ。

　　这一利好消息迅速传导至国内ღღ，周四A股市场上的AI算力基建产业链相关板块集体大爆发ღღ，PCBღღ、CPOღღ、液冷ღღ、HBMღღ、铜缆高速接连ღღ、AI服务器ღღ、AI芯片碧玺论坛ღღ、IDC电源等板块几乎完全占据了涨幅榜ღღ！显然ღღ，大资金仍然是持续在抱团AI算力基建这个方向ღღ！

　　应该说ღღ，从今年7月下旬以来ღღ，AI算力基建产业链上的相关板块是火得一塌糊涂ღღ，AI服务器大量需求让PCB企业迎来了升级ღღ，搞高端高多层ღღ、铜箔板工艺什么的ღღ。事实上ღღ，市场主力资金持续买入和抱团AI算力基建的逻辑也非常硬ღღ，尤其是在PCB这个细分赛道上碧玺论坛ღღ，大家看到的其实是算力和AI服务器的采购ღღ，这些直接拉升PCB需求ღღ，这波热度不只是短期炒作ღღ。AI带来的转型已经倒逼企业技术升级ღღ，国内供应链也借机往国际平台靠ღღ，跟以前纯粹做中低端代工完全不同了ღღ，现在要求更精ღღ、更准ღღ，设备ღღ、加工工艺ღღ、用料ღღ、设计都得跟得上ღღ。

　　PCB（Printed Circuit Boardღღ，印制电路板）是所有电子设备的 “骨架” 和 “神经中枢”ღღ，通俗说就是我们平时看到的 “电路板”（比如手机k8凯发天生赢家一触即发ღღ、电脑ღღ、路由器里绿色 / 黑色的硬板）ღღ。它的核心作用是ღღ：通过板上预设的铜箔线路ღღ，将芯片ღღ、电阻ღღ、电容ღღ、接口等电子元器件 “物理固定” 并 “电气连接”ღღ，让元器件之间能稳定传输电流和信号ღღ，避免导线杂乱导致的短路ღღ、干扰问题ღღ。

　　1ღღ、高度密化ღღ：能在极小面积内集成复杂线路（比如手机 PCB 的线路精度达微米级）ღღ，支撑元器件小型化ღღ；

　　2ღღ、信号完整性ღღ：优质 PCB 能减少信号传输中的衰减碧玺论坛ღღ、干扰（如电磁兼容 EMC 设计）ღღ，保障高频信号稳定ღღ；

　　光模块（Optical Module）是实现“光信号”与“电信号”互相转换的核心组件ღღ，是光纤通信的“咽喉”——比如数据中心里ღღ，服务器之间的高速数据传输ღღ，就是通过光模块把电信号转成光信号（走光纤）ღღ，再把光信号转回电信号（供设备处理）ღღ。而PCB则是光模块的 “核心载体”ღღ，光模块的所有关键元器件都依赖 PCB 实现连接和工作ღღ。

　　简单说ღღ，没有 PCBღღ，光模块的芯片k8凯发ღღ。ღღ、接口等元器件就是 “零散的零件”ღღ，无法组成一个能工作的整体ღღ。而且光模块对PCB的要求远高于普通电路板——比如光模块传输速率达 100G/400G/800Gღღ，需要PCB支持 “高频信号传输”（避免信号衰减）ღღ，同时满足 “高密度集成”（光模块体积通常很小碧玺论坛ღღ，比如 10cm 以内）ღღ。

　　总之ღღ，PCB 是光模块的 “基础载体”ღღ，光模块是 AI 高速数据传输的 “核心通道”ღღ，三者共同构成了 AI（尤其是大模型）的 “数据传输基础设施”ღღ。

　　换句话说ღღ，没有优质 PCBღღ，光模块无法稳定工作ღღ；没有光模块ღღ，AI 算力集群无法互联ღღ、数据无法高效传输ღღ；最终ღღ，AI 的算力再强（GPU 再多）ღღ，也会因为 “数据传不动” 而无法发挥作用ღღ。

　　因此ღღ，随着 AI 向更大模型（如 GPT-5）ღღ、更强算力（如英伟达 H20）发展ღღ，对数据传输速度的需求会持续提升（未来可能需要 1.6T/3.2T 甚至更高速度的光模块）凯发k8国际ღღ。ღღ，这反过来会推动PCB的技术不断进行升级ღღ，需要更先进的材料（如高速覆铜板）ღღ、更高的线路密度（如 HDI 高密度互联 PCB）ღღ、更好的散热性（光模块高速工作会发热ღღ，PCB 需辅助散热）ღღ。

　　中信证券研究所表示ღღ，AI算力对高端PCB的需求快速增长ღღ，在今年带来AIPCB明显供需缺口ღღ。随着AI面向推理需求的持续扩张ღღ，ASIC芯片的增长有望成为2026年高端PCB增量需求的主力ღღ。2026年全球AIPCB增量供需比位于80至103%区间ღღ，供需偏紧的状态有望持续ღღ。各家PCB厂商的增量产值释放情况将对其AI业务的增长弹性起到决定作用ღღ。PCB相关产业无疑将迎来利好ღღ。

　　平安证券研究所表示ღღ，当前电子下游需求整体呈现复苏态势ღღ，叠加以AIღღ、高速通信为代表的创新领域景气度持续向上ღღ，共同支撑 PCB整体需求增长ღღ。随着AI硬件性能的迭代ღღ，PCB在产品技术和用料方面将进一步向着更高规格升级ღღ，而国内 PCB厂商凭借前期技术积累和产品竞争力提升ღღ，在高端市场的行业地位逐步提升ღღ，AIPCB供应份额持续增加ღღ，相关厂商有望通过紧抓AI发展机遇实现快速发展ღღ。

　　招商证券研究所表示ღღ，此轮AI驱动的科技创新上升周期将持续更长时间且产生的市场需求也更广阔ღღ，国内PCB行业持续升级扩充中高端产能并布局海外产能ღღ，业绩释放具备持续性ღღ。

　　从周四盘面来看ღღ，市场中表现最为惊艳的ღღ，无疑还是在整个AI算力基建产业链中占据着非常关键地位的PCB板块ღღ，近30只PCB概念股的股价封于涨停或涨幅超过10%ღღ！可见ღღ，PCB概念在现阶段依然是A股市场的主要热点风口ღღ。

　　由此ღღ，PCB板块后续的补涨机会也值得我们高度关注ღღ，比如兴化股份等ღღ。据悉ღღ，兴化发布资产重组财务顾问服务招标公告ღღ，公司控股股东陕西延长石油集团旗下主营PCB电子布的陕西华特新材料股份有限公司存注入预期ღღ。8月22日ღღ，公司在陕西省工业和信息化领域招标投标监管服务平台发布《资产重组专项财务顾问服务》招标公告ღღ。此次招标旨在为公司资产重组项目提供专业支持ღღ，服务内容包括对标的资产尽职调查ღღ、风险评估ღღ、法律财务分析ღღ、方案设计及会议材料编制等ღღ。业内人士解析ღღ，此举表明目前处于主营业务亏损状况ღღ，急需扭转颓势的兴化ღღ，或正在积极推进筹划新一轮的资产重组ღღ。

　　公开资料显示ღღ，兴化控股股东陕西延长石油集团是国内拥有石油和天然气勘探开发资质的四家企业之一ღღ，隶属于陕西省人民政府ღღ。集团主要负责石油和天然气勘探ღღ、开采ღღ、加工ღღ、管道运输ღღ、产品销售ღღ，石油和天然气化工ღღ、煤化工ღღ、装备制造ღღ、工程建设天生赢家 一触即发ღღ、技术研发等ღღ。

　　陕西延长石油集团控股的陕西华特新材料股份有限公司是国家级高新技术企业ღღ，也是西北地区唯一的大中型玻纤生产企业ღღ，拥有无碱ღღ、高硅氧ღღ、湿法薄毡ღღ、贵金属加工k8凯发娱乐ღღ，ღღ、表面涂覆ღღ、玻璃钢复合材料等专业化生产线万平米ღღ、玻璃钢复合材料2000吨ღღ。产品主要应用在航天航空ღღ、交通ღღ、建筑ღღ、船舶ღღ、电子ღღ、风电ღღ、军事工业ღღ、管道和储罐等领域ღღ。

　　陕西华特新材料股份有限公司华特公司拥有25项特种玻纤生产专利和专有技术ღღ，玻璃纤维湿法薄毡和无碱玻璃纤维布2个产品被评为陕西省名牌产品天生赢家 一触即发ღღ。

　　华特新材料的E玻纤纸是PCB覆铜板（CCL）的核心材料之一天生赢家 一触即发ღღ。2024年8月ღღ，陕西华特与国内覆铜板领军企业陕西生益科技举行技术交流ღღ，双方就PCB毡产品开发达成合作意向ღღ。

　　陕西华特新材料绑定生益科技ღღ，并且PCB毡产品开发合作ღღ，拥有电子布2500万平米ღღ，对比中材科技2026年3500万平米ღღ。据悉ღღ，兴化在近年来进行了多次重组ღღ，其中2023年2月的资产重组已经成功完成凯发k8官网入口ღღ。ღღ。8月22日ღღ，公司在陕西省工业和信息化领域招标投标监管服务平台发布《资产重组专项财务顾问服务》招标公告ღღ。此次招标旨在为公司资产重组项目提供专业支持天生赢家 一触即发ღღ，服务内容包括对标的资产尽职调查ღღ、风险评估ღღ、法律财务分析ღღ、方案设计及会议材料编制等ღღ。